tisdag 29 november 2022

NOTE från behåll till köp

Sedan lägsta börskurs efter pandemiraset så har Note ökat explosionsartat och var upp 1000% som högst, men har nu fallit tillbaka till endast 600% (!!?), så det finns en viss risk för ytterligare tillbakagång. Men den risken ligger mera hos marknaden än hos bolaget som visar positiv utveckling. Note går från behåll till köp med högre riktkurs från 178sek till 212sek. Kursen har varit nere under stoploss men återhämtade sig snabbt och ligger nu i positiv trend, nedgången berodde troligtvis på en generellt sur börs. Det finns en liten varning för minskade vinster på rullande 12 samt ett ganska uselt kassaflöde, som dom säger beror på investeringar i verksamheten. Men vinsten ökar på året och även försäljningen pekar uppåt. Bolag och börskurs är i positiv trend helt enkelt.


Blå= BullCase (ev. Exit). Orange= BaseCase (Jämviktskurs). Röd= BaseCase (ev. Stoploss). Grön= Riktkurs baserat på 12 mån. kursutveckling + fundamental poäng analys). svart pil = prognos trend.


Om bolaget:

Note handlas på stockholm Midcap och tillhör branschen Teknik

Note är en utvecklare och tillverkare av elektronikbaserade produkter. Exempel på produkter och tillhörande tjänster som bolaget levererar innefattar avancerade ingenjörstjänster som används som ett analysverktyg inom serieproduktion. Bolaget tillför designteam med support, test och utrustning. Utöver huvudverksamheten bistår bolaget med eftermarknadsservice. Bolaget bedriver verksamhet främst inom Norden, Baltikum, Asien och Europa.


Fundamental analys baseras på siffror från Börsdata, Graf från Hitta Kursvinnare och bolagsinfo från Avanza

måndag 28 november 2022

Projekt Hälsa v.48

 Det vill sig inte riktigt nu, dålig vecka generellt, ambitionen finns men motivationen försvann, och veckan är misslyckad. 5st träningspass genomförda, men där en ny skada på benhinna infann sig i lördags, vilket innebar vila igår och ytterligare en minus dag. Jag känner efter försiktigt idag ifall jag kan köra vidare men i värsta fall måste jag vila mig i form igen, vilket inte är så bra. Tiden rinner iväg och en månad kvar och jag börjar känna en viss hopplöshet, men stretar på så gott jag kan, samtidigt som jag vet att jag kan bättre. Men saknar dock det där "jävla anamma" just nu, men det är en del av livets faser, så fokus på att hitta tillbaka igen i veckan.

Vikt: 76.2 (+1.1)        positivt = Dåååligt
Träning: 5 (66)
Fridag: 1 (-4)            negativt = Dåååligt

Så vad ska man tro om börsveckan? Det kommer bli spretigt och volatilt som vanligt, men som jag tror en tillbakagång efter det björnrally vi haft. Allt annat lika skulle man kunna säga, rapportsäsongen är över och inga räntebesked fören februari gör att vi får lite tid och fundera på vad fan som hände. En konsolidering under veckan där marknaden får nyktra till och sjunka tillbaka något, mot 2075 får bli min killgissning.

Ska den större positiva trenden hålla i sig och ta oss mot toppen av Januari igen innan året är slut, där vi noterade ett OMX30 på 2450 (idag 2116)?  Tveksamt att den orkar så långt med tanke på hur det ser ut, snart vaknar nog FOMO folket, då den återhämtning vi sett hittills måste övervintra hela 2023, som inte kommer vara så roligt år för konsumtionen och en realekonomisk återhämtning. Att det ligger en fördröjning i ränteeffekten för realekonomin kommer sedan som en kalldusch för finansekonomin när det till slut slår mot bolagen, för att marknaden hela tiden måste ligga 9-12 månader före (för att inte missa en bra investering), vilket innebär vilda gissningar och hög spekulation. Nä det enda positiva vi kommer se 2023 är en möjlig minskning av räntehöjningarna (där kapital fortfarande blir dyrare), resten blir nog ganska surt.

I övrigt så fortsätter jag min uppdatering av investeringsstrategi (som snart är klart) där jag kommer göra förändringar både i poänganalysen och bolagsbevakning. Det gäller att förändras med verkligheten. Jag har några veckor på mig till slutet av december för slutgiltig justering, men lägger ut bolagsbevakningslistan under veckan, skulle jag tro.

måndag 21 november 2022

Projekt Hälsa Vecka 47 - jag är en usel människa

Det börjar närma sig slutet på första perioden av Projekt Hälsa och målet känns väldigt avlägset just nu, invägningen i morse var inte en munter syn, och ska jag rannsaka mig själv så är jag en usel människa med ännu sämre karaktär. Med handen i kakburken och "oj vad gott", jag ska nog ta lite till, och en pilsner smakar ju bäst nu, så blev denna vecka totalt misslyckad. Dock så håller jag träningen, vilket är kanske viktigast. Kondition är bästa medicinen för ett bättre välmående, nu vänta jag bara på styrkan att motstå frestelsen.

Vikt:              75.1 (+0,8)
Träning:        6 (66)
Fridagar       0 (-3)

På torsdag är det dags igen för en räntehöjning och den stora frågan är ifall vi får ytterligare ett björnrally med en hysterisk börsuppgång i hoppet om att ekonomin är på väg mot ljusare tider(?). Vad än nu riksbanken väljer så kommer det bli en överreaktion igen, om det blir 
upp eller ner, det får torsdagen utvisa. Hur som haver så börjat det bli svettigt för "huslånen", vilket kanske inte börjar synas på allvar fören februari/mars, då är jag ganska säker på att konsumtionen faller som ett korthus, för nu är det snart jul och black friday står inför dörren och då ska det tokshoppas, det toppas sedan av julhandeln, som inte har svikit på de senaste 15 åren, och ett litet konsument lån till skadar väl inte, det är ju ändå jul snart, eller inte.

måndag 14 november 2022

Projekt Hälsa vecka 46

 Ännu en vecka har passerat och jag är nu på banan igen, dock fortfarande lite förkyld till och från, men det är väl egentligen bara ett hösttillstånd, då alla är mer eller mindre lite småförkylda. Jag har nu uppnått 60 träningspass och jag är motiverad igen. Vågen visade rätt väg, precis som inflationen i USA så har trenden vänt åt rätt håll. Men det börjar bli tight om tid och jag bör nog se över mina matvanor ifall målet i huvud taget ska kunna nås.

Matchvikt: 74.3kg (-1.6kg)
Träningspass: 6 (60st)
Fridagar: 0 (-3)

Nu när rapportsäsongen har lagt sig så blir väl veckans snackis om det är ett björnrally vi ser eller om börsen nu har skakat av sig allt elända och bestämt sig för att vända upp mot nya topp nivåer. Nästa tröskel blir Q4 rapporterna, om bolagen kan fortsätta leverera fina resultat, men då har väl riksbanken lite att jobba på och köpa mera utländsk valuta för att sänka kronan till nya låga nivåer för att dra sitt strå till stacken.

Min allokeringsbarometer befinner sig nu i Bullish-zon och har även slagit om till status Normal, vilket betyder att det är okej att börja handla aktier igen. Men att det beror på en parabolisk uppgång så blir jag tveksam, jag är väldigt skeptisk till vad jag ser och hör. Ekonomin står fortfarande inte på egna ben, uppbackad av centralbankerna. Marknaden är fortfarande på väg nedåt mot en lågkonjunktur, som med viss fördröjning även kommer att slå mot företagens resultat, vi får se vid nästa rapportsäsong. Sen kan vi lägga till de geopolitiska spänningarna som inte verkar avta, så jag avstår hellre aktiemarknaden ett tag till och nu får man ju faktiskt lite ränta på sitt sparkonto.

Till sist, Sverige ska inte gå med i NATO, aldrig under dessa premisser. Jag som trodde vi precis tvätta bort vår feghetstämpel sedan 2:a världskriget där vi erbjöd nazister en förstaklass tågbiljett genom landet, för att inte hamna i trubbel. Vad ska vi göra nu, börja exportera vapen och Kurder till Erdogans Turkiet för att bli insläppta i Nato? Någon jävla heder måste vi ha, detta är en fråga mellan Sverige och Nato och inte mellan Sverige och Turkiet, jag hoppas att vi backar ur och säger nej tack för den här gången. Att ryssen skulle komma nu verkar inte heller troligt, så vi behöver inte ha panik, det finns tid att hitta andra lösningar samtidigt som vi kan behålla vår integritet och stolthet.




fredag 11 november 2022

Aktie värderingar i en spekulationsekonomi

De vilda spekulationerna förklarar börsens outgrundliga värderingar på bolagens aktiekurser och den rådande osäkerheten förklarar den höga volatiliteten. 

Kikar man på Nibe Industries aktiekurs som står runt 97sek och med den redovisade vinsten på 1,8sek per aktie så får vi en vinstmultipel på 53, när vi använder nyckeltalet PE (aktiepris/vinst). Med bibehållen vinst varje år så skulle det ta 53år att få tillbaka sin investering. Så om man vänder på siffrorna så skulle man kunna säga att 98% av Nibes aktiekurs egentligen är baserad på ren spekulation där man förväntar sig få tillbaka sin investering på 53år. Nu är siffran 53 ett rent uselt PE tal och jag skulle säga att aktien är på tok för dyr, men vem vet, dom kanske ökar vinsterna framöver så att det inte tar dessa 53 åren att få tillbaka sin investering.


Enterprise Value är ett annat populärt ekonomiskt begrepp som ska visa bolagets värdering och består av aktiekursen plus bolagets nettoskuld. Men att använda sig av aktiekursen som är till 98% baserad på spekulation så kan man nog ifrågasätta ifall det ger rätt värdering, i alla fall under dessa stormiga volatila tider? Då ingen kan förutspå framtiden och att aktiemarknadens framtida värdering till stor del är baserad på historik av tidigare kursutveckling, omsättning, vinster etcetera tillsammans med framtida förväntningar så kan vi ju bara göra en kvalificerad gissning ifall en aktie är köpvärd eller inte och sen hoppas på att vi har rätt, men det får framtiden utvisa. 




måndag 7 november 2022

Storstädning Kategori-3 bolag.

 Dags att börja storstäda bland mina kategori 3 bolag. Ett Kategori 3 bolag ska vara ett nystartat noterat bolag som inte har börjat tjäna pengar, men har storslagna planer med en ny produkt eller tjänst. Det kan även vara ett etablerat missförstått bolag där aktiekursen har rasat och det finns potential för revansch. Ett kategori-3 bolag ska ha möjlighet för en kursdubbling.

Jag har idag 27st bolag under kategori 3. Enligt investeringsstrategin så ska jag spekulera i max 15st bolag åt gången, under 3 år, där då huvudmålet är att dubbla vinsten.

Under rådande marknad så borde jag dra ned antalet Kat-3 bolag att bevaka till ca 20st för att ge mer plats åt värde och tillväxt bolag (jag följer ca 70st totalt och ska investera i max 39st). 

Så här ser det ut idag och att Autoliv, Astra, Investor och Thule ligger under Kat-3 är just hur deras rapporter tas emot av mina "formler", vi pratar instrument flygning baserade på senaste kvartalsrapport, så innan jag kan bedöma möjlighet för kursdubbling så måste det till teknisk analys och att eventuellt marknaden har dömt ut aktiekursen (ex. Sinch), först då kan dom kvalificera in sig som Kat-3. Annars är dom bara fundamentalt mediokra bolag med hög risk för kursras och bör undvikas för tillfället. Dags att analysera!



- Hur hittar du bolag där man kan göra 100%-klipp?

Projekt Hälsa - 10veckor

 10 veckor av Projekt Hälsa har nu passerat med blandat resultat. Covid kom som en överraskning och i stort sätt förstörde hela planen, och motivationen. Men nu är jag på fötter igen efter 18 dagars sjukdom och återhämtning. Idag måndag ska jag köra mitt 45 träningspass. Mina s.k. fridagar är utnyttjade där jag trodde 20 dagar för sjukdom och rekreation, skulle räcka, men det gick ju som det gick, nu lever jag på kredit och ligger 3 dagar minus. Så jag får helt enkelt träna igen dom, vilket innebär 7 träningspass/veckan i 3 veckor, eller köra 2 pass på en dag ifall ork och motivation finns. Men grymt skönt att vara kvitt covid, ett tag kändes det som om den stannat för gott. Tyvärr har det kostat en del och det blir lite som att starta om, men skam den som ger sig, det är ju 4 veckor kvar.

Matchvikt            75.9 kg (+1kg)
Träningspass      0 (44st)
Fridagar              7 (-3st)

Första handelsveckan avklarad för november, OMX30 är upp 1,20% hittills, och denna vecka visar på en glad och munter öppning vid skrivandes stund +0,30% och köparna står i kö för att handla. Jag bevakar OMX30 i 3 min perioders "candlestick",  där jag anser att en omsättning på >75msek/3min. visar styrka respektive svaghet, så trenden ser stark ut. Vi har på rullande 10 dagar en uppgång på 5,60%, vilket styrker vändning i pågående björnmarknad och detta kan bara störas av nya dålig nyheter, för just nu har vi hört samma dåliga nyheter presenterats om och om igen, så på västfronten intet nytt, men "Inget är så dåligt, att det inte kan bli sämre", och svanarna är många och flyger lågt just nu.

Jag har en fundering kring finansbolag och andra banker som bevakar företag och regelbundet ger ut rekommendationer för köp, behåll, bevaka, neutral, sälj, minska, samt att dom även vet vad aktiekursen ska vara. Vi pratar om HSBC, Goldman Sachs, DNB, Carneige, Kepler Cheuvreux etcetera (och jag själv förstås)  och det jag funderar på är ifall dessa bolag står under regler för "kursmanipulering" eller ”inside information” eller vilket fack nu detta skulle hamna under, då deras köpråd indirekt är kursdrivande? Jag vågar inte ens gissa hur mycket pengar man kunde göra ifall man hade tillgång till deras "rekar" redan igår?  I en perfekt och effektiv marknad ska alla parter ha tillgång till samma information, fungerar det verkligen när människan är iblandad? Jag undra även vad Finansinspektionen har för åsikt om hur detta sköts. 

fredag 4 november 2022

Det börjar åter igen ljusna på aktiemarknaden.


 Att det blåser positiva vindar på börsen igen är helt klart och att sentimentet av investerare tror på en ljusare framtid efter 11 månaders kräftgång. Vi vill inte se en röd månad till, oavsett vad som händer i realekonomin. Jag gissar på att flera ser att den tekniska analysen visar tecken för vändning, och instrumentflyger man med trendkurvor och algoritmer, så är det bekräftat. Trenden är skapad och följer alla flocken så har vi ett positivt avslut för börsåret. Det är inte krångligare än så. Tillgång och efterfrågan styr, gäller för aktier, som vilken produkt eller tjänst som helst i en marknadsekonomi. 

Överlag så har rapporterna visat på starka resultat och det ska återspeglas i priset på aktien. Men med de nedgångar vi har fått erfara så har aktiekurserna inte varit rättvisa, även om det ser osäkert ut på marknaden. Den nedgången vi sätt måste till stor del beror på rotation där kapital återigen har hittat tillbaka till tillgångsslag dom en gång kom ifrån, dvs. före TINA:eran.

Vad kan gå fel nästa år? Man bör väl undvika vissa marknader som indirekt kommer drabbas av inflationsbekämpningen. Så jag kommer undvika Fastighetsmarknaden, Konsument cykliskt och även förhoppningsbolag generellt, då det blir tuffare med finansieringen. Det vore konstigt ifall vi inte kommer få se flera konkurser för noterade bolag under 2023/24 på grund av detta. Ett slut för zombiföretagen, i alla fall en upprensning. Man kan inte bygga ett imperium på lånade pengar så länge inflationsbekämpning pågår. Nu är det kostnadskontroll, överlevnad och fokus på organisk tillväxt som gäller, ja du hör ju tråkigt det låter efter 10 år av överflöd, men vi är snart tillbaka där igen, bara lite tålamod.

Nu när väl skutan har vänt så kommer vi att se omvända Björnmarknadsrallyn, med goda chanser att spekulera hem fina vinster. Men det kommer bli en stormig väg tillbaka till toppen av 2021 års börsvärde. För jag antar att det är dit vi ska, hur svårt jag än har att ta till mig korrelationen mellan finans och realekonomin. Men det är så det fungerar i den nya ekonomin, även fast jag hela tiden vill tro annat.

2023 blir ett avvaktande och utmanande år, när realekonomin står på knäna, men så snart vi ser bättre inflationssiffror så kommer finansvärlden och aktiemarknaden ta fart igen och kapitalet kommer inte längre vara något hinder. Räntan måste stabiliseras, först då tar det fart på allvar, sen vill vi se prognoser för räntesänkningar och helst gärna att centralbankerna ökar de finansiella lättnaderna igen, i alla fall fortsätter med de pågående obligationsköpen (rädda fastighetsmarknaden). Sen kan den finansiella tillväxten öka igen, precis som det ska vara.

Nu ska jag bara vänta ut min allokeringsbarometer för att sen börja investera igen och tills dess finns det mycket att göra för att ta reda på vilka bolag man ska satsa på. Erfarna bolag inom branscher som industri, finans, kommunikation, konsument stabil borde funka ett tag framöver, dags för en storstädning av mina bolag jag följer.







onsdag 2 november 2022

Varför tokrusar Sinch?

Sinch räddar OMX30 igen, först vid den omvända vinstvarningen och nu när rapporten bekräftar den omvända vinstvarningen. Jag har tidigare haft dom som rek. Köp med riktkurs 62sek sedan augusti, vilket var lite väl optimistiskt, då bolaget och aktien var utdömd av marknaden. Med de nya siffrorna så sänker jag min rek. till Behåll med ny sänkt riktkurs 54sek. Nu verkar förtroendet vara tillbaka på marknaden och kursen rusar 140% på 20 dagar, vilket är för mig irrationellt och totalt galet, när dom nu inte var vatten värda för några veckor sedan. Ett bra tecken för en dysfunktionell marknad. Och som jag alltid säger, en parabolisk uppgång följs alltid av en rekyl nedåt så snart daytraders börjar plocka hem vinsten och resten av swingtrade kollektivet har nyktrat till. Men på sikt kan Sinch vara en bra affär, men då vill jag se svarta siffror först.


Blå= BullCase (ev. Exit). Orange= BaseCase (Jämviktskurs). Röd= BaseCase (ev. Stoploss). Grön= Riktkurs baserat på 12 mån. kursutveckling + fundamental poäng analys). 


Om bolaget

Sinch är ett teknikbolag. Bolaget erbjuder molnbaserade kommunikationstjänster som gör att kunderna kan integrera meddelande (SMS)-, röstapplikations- och mobildatatjänster i sin verksamhet. Kommunikationstjänster används för hantering av kritisk information hos exempelvis banker, flygbolag, aktörer inom sjukvården samt teknikbolag. Bolaget grundades under 2008 och har sitt huvudkontor i Stockholm.


(Fundamentala analysen använder siffror från Börsdata, diagrammet från Aktiespararnas Hitta Kursvinnare och bolagsfakta från Avanza)

FOMO eller inte, det är frågan?

Om jag översätter förkortningen FOMO som på engelska betyder Fear Of Missing Out, så får jag det till: Skräcken av att missa tjäna pengar, när alla andra lyckas. Och det känns som aktiemarknaden står där igen, för nu går tåget till himlen och jag måste vara med. Men precis som i slutet Mars 2020, när pandemiraset hade bottnat, så står jag bara och gapar och undrar vad som händer? Då gick börsen upp 70-80% på 6 månader och många gjorde sina livs klipp och blev rika, själv vaknade jag till på slutet av festen.

Jag var dock skonad från kraschen, då jag klev ur börsen i slutet Q4 2019, när jag tyckte att marknaden var galet övervärderad. Att jag sedan inte i mitt liv kunde förstå att vi skulle få en sådan parabolisk uppgång så missade jag "nästan" hela börsrallyt och den stora återhämtningen. Och precis som 2019, så agerade jag på samma sätt i Q4 2021, jag sålde åter igen stora delar av min aktieportfölj för att jag tyckte att marknaden var galet övervärderad. Och med facit i hand så fick jag rätt igen, nu när aktiemarknaden gått ner 30%. Men vad ska jag göra nu, ska jag fortsätta att gapa och titta på när börsen åter igen tar sats mot himlen eller kommer det bli annorlunda denna gång? Förutsättningarna är ju inte de samma som sist, så jag kanske gör bäst med att ha kapitalet på ett sparkonto ett litet tag till, men jag känner verkligen FOMO just nu.