Tillväxtportföljen 2024-(2027)

 En uppdatering av tillväxtportföljen

När jag börjat med att köra en screening av bolag i Börsdata så blir det stor förändring av bolag i den "nya" tillväxtportföljen. Jag kommer att ha en 3års investerings horisont där bolag endast byts ut ifall dom hamnar på stoploss eller faller ur nästa års screening och att jag då tar beslut att byta. Jag lägger även här till 2st bolag för en bättre diversifiering i portföljen, 14st bolag totalt.

Jag har fortsatt förtroende för:
Ependion
Hexagon
Camurus
Bergman & Beving

Följande ska bort:
Axfood flyttas över till Utdelningsportföljen
Bahnhof
Bravida
BTS Group
Hexatronics
Nibe
Note
Sensys Gatso

Resultat av försäljning blev ca -0,4% och en mindre förlust, vilket jag kan tacka Bravida, Nibe, Hexatronics och Sensys Gatso, surdegar. Men efter som jag följt allokeringsbarometer så har jag minskat andelen aktier över tid (idag 15% av portföljen) så blir inte skadan lika stor.

Följande nya bolag ska in:

Addtech
AQ Group
Cloetta
Electrolux Professional
Lagercrantz
Nederman Holding
Medcap
OEM International
System Air
VBG Group

Vilket då ger följande portfölj:

Portföljen har en hög övervikt av industri, men jag får hoppas att en eventuell smäll fångas upp av diversifiering. Portföljen har en prognostiserad direktavkastning på 1.7%

Så nu är frågan när jag ska börja köpa in mig igen, lika tveksam varje gång när jag ser hur övervärderad börserna är och hur extremt beroende finansmarknaden är av räntesänkningar och behov av billig kapital. Dock börjar man se ett tecken på att militärindustrin kan vara räddningen för finansekonomin, då allt och alla ska upprusta och då finns det plötsligt massa pengar igen, lägg även till alla bomber och granater som ska skänkas vidare till Ukraina-kriget, så blir ett riktigt klirr i kassan för hela industrin. Det är märkligt hur pengar snabbt kan trollas fram i dessa kriser. Pengar som inte verkar finnas tillgängliga, när det samtidigt ska sparas på vård skola och omsorg igen. Men även detta blir väl i slutändan ytterligare en fet nota till skattebetalarna när gratisluncherna inte räcker till alla. Jag följer utvecklingen noga men det kommer nog inte bli några köp i närtid.

BFE

Avkastningsportföljen 2024(-2028)

 Dags att uppdatera avkastningportföljen:

Nytt för 2024 är att jag utökar antal bolag till 14st (12st) för bättre diversifiering, då riskspridning över bransch sektorer och internationella marknaden är sämre. Mycket industri blir det.

Så efter att ha gjort min analys så har jag kommit fram till följande resultat.

Nuvarande portfölj:

Jag säljer av AAK (jan-23), Billerud (jun-20), SSAB (jun-20) och Telia (jan-23). Dessa faller även ur bevakningslistan efter att inte tagit sig igenom mitt filter för bolags screening 2024. Men dom är välkomna tillbaka någon gång i framtiden. 

Boliden (jun-20) och Securitas (jun-20) får tacka för sig, men jag fortsätter att följa bolagen. 

Axfood som fått förnyat förtroende flyttas upp från tillväxtportföljen, dom levererar ca 3% direkt avkastning mätt mot nuvarande GAV (jun-20).

Då jag endast ska ha 1stk bank i portföljen så får SEB byta plats med Handelsbanken efter att dom fått högre poäng i min analys. Men SEB har levererat bra och slutar på +40%.

Resultatet av försäljning slutar ca +15%, men där Billerud, Boliden och Telia slutade på rött och sänkte värdet med ca 12%, men det är ju nedersta raden som räknas. Och tänk vad viktigt det är med diversifiering och sprida sina risker, man råkar alltid på några surdegar.

Nya bolag i portföljen är följande efter bolags screening och FPA analys (fundamental poänganalys)

ABB
Axfood
Epiroc
Handelsbanken
Hexpol
Investor
Loomis
SKF
Volvo

Portföljen kommer ge en direktavkasting på ca 3,5% vilket är under målet på 5%, så jag kanske får revidera mitt mål, det är nog lite för optimistiskt och det känns inte helt rätt att välja bolag endast efter direktutdelning, vilket kan sluta illa för hela investeringen om det fundamentala tillsammans med aktiekursen skulle svika.

Dags att börja handla?

Jag är fortfarande tveksam att köpa in mig på marknaden. Visst hade jag fel när jag valt att stå utanför börsen, där 2023 blev ett kanon år med +13% för Stockholm PI där vissa bolag steg mer andra bolag mindre. Det hade blivit en bra affär med facit i hand.

Mina portföljer är fiktiva i dagsläge och jag har valt att bara ligga investerad i tråkiga ränta och obligationsfonder nu när räntorna började ticka upp igen, men det har känt bäst för mig i denna galna ekonomi som råder. Aldrig har det spekulerats så mycket som nu, och att typ 5st räntesänkningar under bara 2024 redan är diskonterat i aktiekurserna, lägg till SAAB, som kommer att sälja JAS plan till alla Natomedlemmar, och sist men inte minst NVIDA som kommer förse världen med AI chips i oändlighet, nä detta kan kan bara sluta med ett mindre jordskred på börsen. Men som sagt, jag har väl fel igen.

Min allokeringsbarometer säger Risk 9 = 15% aktieallokering (resten kassa, ränta och råvaror), men barometern står och väger mot Risk-10 vilket innebär 10% aktier av kapitalet, så jag låter nog "NVIDIA Haussen" lägga sig först innan jag börjar köpa in Värdeportföljen. Sen är det bara att fylla på efter att barometern visar ny allokering.

BFE

När ett Amerikanskt AI bolag visade vägen för världens finanser

Hur kommer vi att minnas den tid vi lever i nu, troligtvis kommer vi att se tillbaka på den som helt galet och vi kommer fundera över hur det kunde bli så? Men det är alltid lätt att vara efterklok och tack vare det kan vi förlåta oss själva för de märkliga beslut som ändå fattades under första åren på 20-talet?

Vad var det han sa, Oscar den Wilde, jo att historien har en tendens att återupprepa sig. Vilket är ganska klokt sagt av en man som levde på mitten 1800-tal, med ett betydligt begränsat informationsflöde och frånvaron av artificiell intelligens. Men visst har han rätt, saker och ting upprepar sig ständigt, men då varje ny situation ser lite olika ut så kan vi inte förhindra det dåliga och heller inte behålla det som är bra.  Allt bara måste gå igenom en biologisk regression enligt alla naturlagar, och som till 100% säkerhet slutar med att vi åter jord ska bli, allt annat lika. Och det kommer inte ens artificiell intelligens att kunna ändra på.

Så låt oss kika på IT bommen som fick börsen att explodera med start 1998 och toppade mars 2000 med en uppgång på ca 200% under 24 månader period, snacka om FOMO, vem ville missa tillfället att bli rik. Och det blev en hysterisk tid, där de mest övervärderade bolagen blev ännu hetare pga. just att dom var brännheta och övervärderade. Och med det som beslutsunderlag agerade vi och köpte in oss. Visst är det lätt att vara efterklok. Och visst gör girighetens baksmälla ont, men en bättre skola finns inte, för den som fortfarande lär av sina misstag. Dock lovar jag att vi kommer göra samma misstag igen, då historien har en tendens att återupprepa sig.

NVIDIA, bolaget som äger AI (artificiell intelligens), bolaget som kommer att sälja mikrochips till allt och alla. Varje tandborste i hela världen kommer innehålla ett chip från NVIDIA med stöd för artificiell intelligens, och detta bara inom några månader, för visst verkar det rimligt, eller inte. Att även hela den finansiella världsekonomin kommer att resa sig ur askan från pandemin just pga. artificiell intelligens, och då med världens aktiebörser som pålitlig vägvisare. Allt detta tack vare framgångsrika bolag som NVIDIA m.fl.. Men kanske nu att Oscar har rätt, att historien har tendens att återupprepar sig. Vi kommer troligtvis att få vänta några år på att artificiell intelligens kommer att borsta våra tänder.. men vänta lite, den tandborsten finns ju faktiskt redan, så vi är ju redan här, utan NVIDA chip. Så jag passar på att skicka ut ett varningens ord, för när saker och ting är för bra för att vara sant, så är det ofta så, så är det.

BFE