Investor, bra att äga dyr att köpa

Med förra årets negativa resultat i bagaget så är dom på rätt väg igen. Dock tycker jag att börsen överreagera på rapporten som fått kursen att rusa och jag gissar på att den faller tillbaka mot 218-226sek under kvartalet.

Att äga:             BullCase
Att köpa            BearCase

Blå= BullCase Orange= BaseCase. Röd= BearCase. Grön= Riktkurs. Svart Streckad= Långa stödet . Grå lodrät= Analysdag

Kursen handlas en bra bit över 200 dagars glidande medelvärde. RSI säger överköpt men Stochastic S och MACD visar fortfarande styrka för rådande uppgång, så rallyt lär fortsätta ett tag till innan det är dags för vinsthemtagning och en avkylning.

Skulle marknaden ge vika så är det fritt fall ner mot det långa stödet, som så många gångar tidigare, men det kräver en börskrasch och någon sådan ser vi inte till.

Om Bolaget

Investor är ett investmentbolag. Verksamheten grundades ursprungligen år 1916 och bolaget är storägare i en rad svenska storbolag inom sektorerna telekom, industri, elektronik samt fordonsindustrin. Investmentbolaget bedriver även verksamhet i USA och Asien. Affärsidén är att skapa långsiktigt god avkastning för aktieägarna genom att äga och utveckla företag med värdepotential. Huvudkontoret ligger i Stockholm. 

Köper man Investor så blir man ägare av följande bolag:

Jag äger inte aktien men den kan vara en bra kandidat för min avkastningsportfölj, som ska uppdateras efter rapportsäsongen.

IFundamentala analysen använder siffror från Börsdata, diagram från Aktiespararnas Hitta Kursvinnare och bolagsfakta från Avanza

God fortsättning på 2024

 Ett 2024 som troligtvis blir lika stökigt som 2023, om inte värre både finansiellt som geopolitiskt. Det ligger enorma förväntningar på börsen och underliggande bolag som måste leverera högre resultat för att leva upp till dagens börsvärden. Att börsslakten av enstaka bolag kommer fortsätta är jag säker på, samtidigt som bolag som lyckas att höja sina marginaler/vinst och leverera mot förväntat resultat kommer höjas till skyarna. En bra tradingmiljö helt enkelt(!) så länge man satsar på rätt häst.

Räntan ska ner, det är alla överens om, och så fort inflationen är bekämpad och når det utsatta målet med en valuta-värdeminskning på 2% per år så kan vi återgå till ett lågränteläge som får igång konsumtionen igen, som i sin tur driver världens ekonomier till nya högre nivåer.

KPI visar idag 5,8% ökning för November, (Y-Y). Mätt mot förra årets 11,5%, vilket visar en tokhög kostnadsökning på 17,3%(!!!) Men med en nedåtgående trend från januari 2023. Att vi just ser en nedåtgående inflationstrend har att göra med att vi mäter år mot år och från september 2023 har vi legat på en inflationstakt på över 10% (!!!). Så tackar fan att det börjar gå nedåt. Och för att leta mönster så bör inflationen för december hamna på ca 5,3%. Varför? Om vi slår ihop KPI månad för månad från september 2022 med 2023 så blir summan ca 17%. ( 17 - 12,3 = 5,3%)

KPA siffror i % över inflationstakten, källa SCB

Men det finns många orosmoln för börsen.

Då en stor del av kommande räntesänkningar redan är diskonterat i dagens aktiemarknad, så kan det bli en mindre panik ifall inflationen inte skulle ge sig och centralbankerna tvingas ligga kvar på nuvarande ränta. Ännu värre om dom tvingas till ytterligare höjningar. Panik !

Den lågkonjunktur vi befinner oss i blir djupare en beräknat och antalet arbetslösa ökar som i sin tur drar ner på konsumtionen oavsett styrräntan. Och inga nya kvantitativa lättnader syns till från staten och kapitalet, då blir det panik(!!) i finanskorridorerna.

En eller flera överbelånade EU stater kastar in handduken när budget inte längre går ihop, vilket bli kostsamt för alla EU länder och kommer sätta Euron och obligationsmarknaden i gungning. Panik !!

Obligationsmarknaden kraschar när länder med USA i bräschen vräker ut statsobligationer för att finansiera kupongen för sina tidigare utgivna obligationer. Risken är kanske större att  detta händer på fastighetsmarknaden. Lite som lyxfällan, när man betalar gamla lån med nya lån, ett sådant scenario kommer i sin tur drabba aktiemarknaden. PANIK !!

Ryssland tar över styret i Ukraina, vilket kommer förändra världshandeln av råvaror, till vilka konsekvenser? En mardröm där sannolikheten tyvärr är ganska hög, fast ingen verkar vågar säga det. PANIK !

Ett mer eller mindre världskrig bryter ut när länder i mellanöstern brakar samman, där oljan blir en trigger för ny energikris. Detta eldar på inflationen igen och räntesänkningar uteblir, PANIK !!

10-åringen vinner över 100-åringen. Jag pratar om det Amerikanska presidentvalet, och om Donald Trump står som vinnare, PANIK!!!

Det var väl några orosmoln som jag kunde komma på, sen har vi den svarta svanen, som alltid bjuder på det mörkaste molnet.

Men jag hoppas att någon stans i detta elände så får vi den där mjuklandningen som våra nationalekonomer talar om. Där allt faller på sin plats under 2024 med en stabil inflation på 2%, som tar oss tillbaks till en godtagbar bostadsränta, och en starkare och stabilare krona, så att utländska investerare kommer tillbaka, men framför allt att konsumtionen ökar och den fria marknaden tar fart igen, som i sin tur levererar ett ökat välstånd. Allt detta som ett resultat av centralbankernas fingertoppskänsla och ansvarsfulla handlande under krisande tider. (hållbarhet och miljö kommer naturen själv att lösa åt oss, oavsett om vi vill det eller inte, men det är ett annat kapitel)

Dock har jag svårt att förstå hur aktiemarknaden kommer att kunna leverera under 2024, då dagens nivåer redan har diskonterat nästa högkonjunktur, var och hur långt borta den än må vara. Jag fortsätter att vara kortsiktig i mina köp med att swinga aktier. Där emot känns räntefonder i dess olika form aktuellt nu, där jag väljer fonder med korta obligationer med "rörlig ränta" (FNR), både företags och statspapper, men med hänsyn för obligationsdöden så sprider jag riskerna med att även ha kapital på banken i ett "fasträntekonto", ett kvartal i taget. Råvaror är även ett tredje ben att stå på, Guld och Silver och lite spekulation i Olja. Annars är det cash is King som gäller tills vidare.

Jag ska börja med att uppdatera mina fiktiva aktieportföljer så jag är redo för köp. Själva selekteringen är klar med ca 70 bolag som nu ska analyseras så fort Q4 siffrorna har presenterats. Analysen kommer ta hänsyn till resultatet så klart, men nu med högre fokus på betalningsförmåga och finansiell styrka, som spelar en stor roll under en lågkonjunktur. Bolag som går starka ur en lågkonjunktur kommer leverera bäst när det vänder. Sen kan jag ju bara gissa på att det blir ett litet hack i kurvan för de stigande aktiekurserna, ett så pass djupt hack att jag anser det är dags att börja köpa in mig, för börsen är sjukt övervärderad idag eller så har jag missat något fundamentalt..., den som lever får te.

Place your bets !

BFE

Vecka 50 - Marknaden förväntar sig en sänkning nu

Aktiemarknaden vet inga gränser, och för att använda fotbollstermer så gäller det att vara först på bollen för att lyckas. Men det ser ofta ut som marknaden springer och tar position innan passningen ens  är slagen, vilket jag skulle kalla för att chansa, eller i finanstermer; att spekulera. Men springer alla åt samma håll så blir det till slut självuppfyllt, och vi får en ihållande trend, som idag är starkt positiv, i alla fall ett litet tag till. Ränta betyder allt just nu, och marknaden kommer att behöva en sänkning relativt snart för att detta ska hålla, nu pratar jag inte finansmarknaden, utan verkligheten, för fortsätter man att kväva konsumenterna så slutar den fria marknaden (som inte är fri) att fungera, och det kommer att kosta "staten och kapitalet" i minskade skatteintäkter och ökande utgifter i form av bistånd. Samtidigt känns räntepolitiken väl genomtänkt från ett näringslivsperspektiv, att ligga med nollränta under många års tid för att skapa momentum och finansiell tillväxt, för att sedan tok-höja under 12 månader så att man kan sänka igen och skapa en rejäl hävstång med rusande aktiekurser. "And off We Go Again", på så sätt skjuter dom fram problemet några år till, för ingen vill sitta vid rodret och bli ihågkommen för den totala ekonomiska kollapsen i världshistorien. Tills dess måste vi lära oss att det är naturligt att leva på kredit. Kredit är bra och skapar tillväxt och det kan vi aldrig få för mycket av.

Det råder stark börs som sagt, vi bottnade i oktober och har sedan vänt norr ut med besked. Vi är bara ca 150 punkter i från "All Time High" eller ska man säga "All time high chapparal" för att det råder vilda västern stämning på börsen är ganska klart. OMX30 passerade motstånden 2274 och tog sig upp till 2313 där jag har mitt nästa motstånd, där vi nu står och trampar, en s.k. konsolidering för att se var resten av investerings kollektivet ska springa. Bågen är spänd till bristningsgränsen och det krävs en bra nyhet från ECB i veckan för att julfesten ska fortsätta, vilket troligtvis kommer ske då dom snart är tvungna att börja sänka räntan, vilket även skulle få vår egen fristående riksbank att känna sig lättade, så att dom kan följa efter utan att behöva tänka själva.

Att den positiva trenden ska brytas innan årets är slut känns inte troligt, i alla fall inte om centralbankerna låter räntan ligga still. Vi får se, FED på Onsdag och ECB på Torsdag. Vi har ett utbrott genom 2313 och nästa motstånd är vid 2351, vilket kommer nås ifall vi ser att inflationen tillfälligt är besegrad.  OMX håller sig med marginal över både MA34 och MA200 men visar samtidigt tecken på överköpt, så vi får nog se en rekyler nedåt under någon dag eller två, men det ska nog inte behöva gå så långt att det faller under MA100 (orange).

Trevlig vecka !

BFE

Vecka 49 - Första advent

 

Första advent är här och jul hysterin har startat, där det ska plockas fram miljoner med stjärnor och stakar, och hängas upp kilometer med ljusslingor på balkonger och i trädgårdar. Men fint blir det i vinternatten, som nu även är förgylld med ett vackert snötäcke. I veckan blir det fokus på min tillväxt portfölj. Alla rapporter är inmatade (väntar bara på Systemair den 7 december), så nu ska siffrorna stötas och blötas och förhoppningsvis komma fram till en bra analys för en preliminär portfölj för 2024.

Börsen fortsatte uppåt förra veckan och optimismen fortsätter mot ett positivt avslut på börsåret 2023. Motståndet 2236 bröts och vi befinner oss i en positiv trend kanal mot nästa motstånd 2274, där jag gissar att vi får en konsolidering när marknaden måste titta upp och se var resten av investerar sentimentet är på väg, för det har aldrig varit mera viktigt att följa flocken i dessa tider, nu när bågen är spänd till bristningsgränsen, eller är det så att börsen är lågt värderad mätt mot den fantastisk växande marknaden vi har nu (ironisk)? Att bolagen kommer bli tvungna att fortsätta höja sina priser (ökad inflation), och samtidigt sjösätta sparpaket (ökad arbetslöshet) är oundvikligt, och ej att förglömma är de ökande konkurserna bland onoterade bolag . Snart kommer vi ha en Stagflation i stället för den uttjatade inflationen. 

OMX handlas över MA34 som i sin tur befinner sig långt över MA200 och det är inte illa i dessa tider och att bryta den här trenden kräver riktigt dåliga nyheter. Men när marknaden stirrar sig blind på aktiekurser och bolagsvinster och Grekland får höjt kreditbetyg med stabila framtidsutsikter som grund,  i skuggan av inflationsbekämpning med räntehöjningar. MEN Grekland tillsammans med Italien och Portugal har idag en statsskuld långt över 100% av sitt BNP (duktiga Sverige har 40% och stora Tyskland har 60%) där EU gränsen är satt till 60%. SÅ är det någonstans det pyr just nu så är det på statsnivå och om dessa länder i huvud taget kommer att klara av att hantera sina skulder när inflationsbekämpningen är fokus och dom måste rätta sig efter ECB räntehöjningar. Vem kommer att kasta in handduken först? Och hur kommer det slå mot obligationsmarknaden och i sin tur aktiemarknaden?  Det är inte över förrän det är över.

Grekland   171%
Italien        144%
Portugal     113%
Spanien     113%
Frankrike   111%
Belgien      105%     

källa: Europaportalen

BFE

Projekt Hälsa V.48 - Träna träna träna

Det blir inte alltid riktigt som man tänkts sig. Att "go public" och dela med sig av sitt lilla uppdrag för att sporra, mig själv och kanske andra, blev inte riktigt som jag tänkt mig. Att offentliggöra sina mål och planer skulle även bli en extra piska att verkligen försöka uppnå uppsatta mål, gick inte heller som jag tänkt mig, så istället blev det tvärt om, att det är okej att misslyckas, vilket absolut inte var meningen, men så blev det och jag är i alla fall ärlig mot mig själv (och dig), för ibland blir det inte riktigt som man tänkt sig. 

Har jag gett upp? Mer eller mindre, JA, det blir omöjligt att tappa flera kilon på en månad. Att den månaden skulle vara December, gör inte saken "Lättare". Så nu handlar det mest om, rädda det som räddas kan. Och med det så menar jag träningen, att fortsätta med en regelbunden träning är i långa loppet det mest viktiga för hälsan, sen får jag hoppas att dieten hänger på. Det blir en dag för dag övning att tänka på vad jag äter. Känner jag mig själv så ser det inte så lovande ut just nu. Så att träna träna träna, blir mitt mantra för att avsluta mitt projekt den 31 december.

Så hur gick min vecka, ja om du inte har listat ut det vid det här laget så gick det uselt, eller ska jag säga uruselt. Vikten ökar och kvoten träningspass inte uppfyllt. Okej, jag kan skylla på en resa där träning inte var möjligt, men där tar det stop, allt annat mera uselt. 3st träningspass utförda och en viktuppgång på 1,4kg, vafan kom den i från(?) Men funderar jag så behöver jag inte fundera så länge, jag tar alltid lite mera mat vid varje måltid, jag små äter konstant och bjuder mig själv på gosaker till och från. Helgerna är värst, för då är det plötsligt tillåtet att vräka i sig. Alltså, inga konstigheter att resultatet blir där efter. Jag kommer här efter att göra mina uppdateringar endast under Projekt Hälsa fliken, och något hekto ska jag nog kunna göra mig av med innan nyåret.

Vikt: 74,6 +1,37
Träningspass: 3 (261st)

Börssnack. Nu är vi redan inne på andra handelsdagen och det ser rött ut vid skrivandets stund. Gårdagen var mindre röd och idag ser det lite mer rött ut, men det kan ändra sig snabbt då börsens vägar äro outgrundliga, inget är mer sant än det. Förra veckan slutade på +1,4% och räntehöjningarna verkar ha nått sitt mål, vilket är glädjande för många, framför allt börsen, för nu kan det bara bli bättre igen, eller kan det verkligen det? Motståndet 2236 (OMX) bröts aldrig och vi får nu se om 2197 blir ett stöd att räkna med, eller om det faller mera. Sedan torsdag förra veckan, dvs. efter räntebeskedet från riksbanken, så har börsen hamnat i något typ av konsolidering av villrådighet och osäkerhet. Det är som om marknaden väntar på något mera, en starkare indikation på var ekonomin är på väg. Även denna vecka rasar det in mängder av olika indexsiffror som ska stötas och blötas, för att sedan tolkas av marknaden och som sedan visar sig i aktiehandeln. Många tror på decemberrally och ett gott slut, även jag nu mera. För om OMX index ligger över 2200 under de omständigheter som jag upplever som osäkra och rent ut sagt totalt usla, så är börsen det enda stället man känner optimism på just nu, här finns det tro för en ljus framtid, vilket är ganska härligt i det mörker vi/jag egentligen befinner sig, förutom att det snöar på många platser i Sverige idag, vilket även det ger ett visst ljus. Men jag hoppas verkligen att det håller i sig, i alla fall månaden ut, att vi inte får uppleva någon panik och heller ingen överdriven eufori för den delen, låt oss gå mot ett lugnt och positivt avslut.

Min allokeringsbarometer säger RISK-8 och skulle jag fylla min portfölj med aktier idag så skulle det innebära 30% aktier och 50% kassa. Men då jag fortfarande är på köpstopp så avvaktar jag och inväntar bättre tider. Jag swingar lite aktier så länge.

BFE 

FASTIGHETSSKATTEN?

 

ibland känns det bara riggat, en smart plan där man släpper några artiklar om att återinföra fastighetsskatten, där nöjda ekonomer med sina kalkyler och smarta förslag som ska bidra med bättre rörlighet på bostadsmarknaden genom att inför någon form av schablonbeskattning på bostäder, men som i grund och botten bara handlar om att säkrar nya goa inkomster till staten. För efter att förslaget lagts fram och diskuterats så dementerar sittande politiker att detta inte kommer att genomföras, så vinner man lite cred i opinionssiffrorna tills nästa val, från egentligen ingenstans, smart och billig valpropaganda.

MEN vad är egentligen fastighetsskatten för dumheter? Det är en orättvis skatt där man tvingar invånare att betala för något man har köpt för redan skattat kapital, en skatt baserat på ett taxeringsvärde som drivs av marknaden och nu för tiden riksbanken.

I många fall så är det även ganska sjukt att behöva betala skatt för något man egentligen inte äger. Om man nu tvingas att med hatten i hand gå till banken och låna pengar till sin nya svindyra bostad, som pga. nollräntor under många år har trissat upp priserna till skadliga nivåer, så äger man egentligen bara en mindre del av sin bostad, resten äger banken, men ändå ska du tvingas betala fastighetsskatt för hela bostaden, vad är logiken i det, detta kan bara en national ekonom tycka vara rimligt.

Att fastighetsskatten även driver på segregationen är en annan sak som talar emot denna skatt, om nu Sverige ska vara ett jämlikt land, där alla ska ha råd att bo, sida vid sida, oavsett samhällsklass. Men med tillräckligt höga taxeringsvärden som i sin tur tvingar fram en tillräckligt hög fastighetsskatt så kan låglönetagaren ta sitt pick och pack och flytta till något billigare område, för här bestämmer staten var du ska bo och leva, oavsett vad du betalat för ditt hus.

I dags läget finns det inget utrymme att införa flera skatter, först ska man se till att dagens skatteintäkter kan hanteras och fördelas rätt, för det är väl inte bara jag som får en känsla att det slarvas till höger och vänster med skattemedel, som om det var en outtömlig skattkista att slösa med för blåögda politiker och stats och kommunanställda med ansvarsfrihet.

Jag säger nej till fastighetsavgifter (som vi har idag) och ett återinförande av Sveriges mest orättvisa skatt, fastighetsskatten. Ta samtidigt bort lagfartsavgiften vid försäljning av fastigheten, en förlegad ocker skatt som skulle tagits bort för länge sedan.

Att inte tala om stämpelskatten för pantbrev, som ökat lavinartat i takt med bostadsbubblan, framför allt vid ett generationsskifte där obelånade hus byter ägare och köparen tvingas betala sjuka avgifter för nya pantbrev. Snygg jobbat lantmäteriet, ingen brådska att sänka denna avgift till en rimlig nivå, det kanske skulle räcka med ett tak på 500sek kanske?

Så jag hoppas att utspelen om fastighetsskatten bara handlar om röstfiske och opinionssiffror, att ingen politiker vågar införa den galna fastighetsskatten, med risk att förlora i popularitet.

Låt folk bo i fred.

BFE

Fakta:
Fastighetsskatten är 0,75% av taxeringsvärdet, men aldrig högre än takbeloppet 8874sek (deklaration 2023)

Stämpelskatt (Lagfart) uppgår till 1,5% av köpeskillingen eller taxeringsvärdet för året innan lagfart beviljas  (det alternativ med högsta egendoms värde)

Pantbrev har en stämpelskatt på 2% av pantbrevs beloppet samt en avgift på 375sek 

Projekt Hälsa v.47 - Öka

Det sker inga större förändringar nu och jag måste nog erkänna att en viss trivselvikt har infunnit sig, jag har hittat ett läge där min absoluta vikt trivs och pendlar si så där plus minus 1kg. Jag gjorde under förra veckan 4st bra träningspass, där onsdagsvägningen landade på 72,5kg, men sen kom helgen och på måndagen så var man tillbaka 73kg. Mycket beror nog på hur mycket vätska man har i kroppen för tillfället. Nu är goda råd dyra, hur tar jag mig vidare till nästa viktnivå? Kommer det krävas bantning så är det knappast trivselvikt längre, utan mer en forcerad och tillfällig viktnedgång, har jag hört. Min plan blir att intensifiera träningen, jag får helt enkelt köra hårdare och längre träning, för ska man vara fin får man lida pin. Vi får se hur långt det räcker.

Vikt: 73,23 -0,1
Träningspass: 4 (258st)

Det blev verkligen ett rally förra veckan, eller kanske en naturlig reaktion på tidigare nedgång i oktober, för marknaden finns fortfarande kvar där ute, trots allt dåligt. Men så länge inget går sönder i det komplicerade finansiella systemet, så kör vi på. Räntehöjningarna ser nu ut att lugna ner sig och marknaden börjar återigen skönja gratispengar. Men där lär det nog bli ett abrupt uppvaknande, då även staten och kapitalet har förstått att "noll-ränta" inte gynnar ekonomins produktivitet och tillväxt på sikt (hoppas jag). Så allt sker med en viss fördröjning, det tar lite mer tid än vårt mänskliga tålamod. Att bostadspriserna nu har visat en mindre nedgång, har tagit lång tid, och det stannar nog inte här, vi lär se större prisfall framöver, det tar bara lite mer tid för marknaden att anpassa sig och mest förstå eller acceptera den nya finansiella situationen med just högre räntor och vad det innebär. Sen har vi börsen som inte kan och vill förstå något annat än tillväxt tills motsatsen är bevisad och paniken bryter ut. Att våra förlustbolag nu börjar krisa på riktigt är ett dåligt tecken, och konkurserna börjar poppa upp allt oftare, även fast dom plockar in nya pengar genom nyemissioner och lurar aktieägarna på en sista slant för att sedan tacka för sig. Jag tror även att inflationen kommer ligga kvar på för tok hög nivå så länge alla företag fortsätter att höja sina marginaler för att rädda resultaten från minskad försäljning, men det går bara till en viss gräns, tills vi konsumenter måste kapitulera. Vi har tyvärr begränsat med resurser och tvingas snart att börja hushålla på allvar. 

OMX30 bröt upp genom mina motstånd och mer där till och stannade på 2197 och vi är tillbaka på 2200 platån för att invänta riksbankens nästa räntebesked. Rättelse: jag skrev att SPI var ned -3% vilket inte stämde, det skulle ju vara upp 3%(!!) och vi räknar fortfarande med ett glatt slut på 2023, för en räntehöjning på 0,25 är redan inräknat i kalkylerna (kortsiktigt), MEN, ligger dom kvar på 4% så kan vi räkna med börsrally och smällande champagnekorkar, för då vänder det(?), men på längre sikt så är tyvärr allt annat lika (illa).

Nästa motståndnivåer 2236 och 2274 och stöd 2197 och 2159. 

Jag tror på en mindre rekyl nedåt fram till torsdag, efter förra veckans glada uppgång, sen får riksbanken bestämma riktningen för resten av november och december. 

BFE

Allt startade i finansmarknaden

 

Att inflationen drabbat oss alla är vi nog överens om, men det ingen talar om är inflationen som drabbade börsen 2020 och som startade allt detta. När priserna på aktier sköt i höjden pga en penningpolitik som gav TINA ett ansikte och som startade inflationskarusellen. I ruset av injicerat monetärt kapital tappade aktiemarknaden fotfästet och började sväva fritt. Aktier blev dyra, men denna typ av "inflation" sågs i stället som något bra, något som gärna ekonomer inom finansmarknaden tar cred för. När värdet på noterade börsbolag ökar utan orsak, så ökar även förväntningen på bolagens resultat, vilket inte är så lätt att leva upp till på en marknad satt på paus. Så nu var även goda råd dyra, för hur ska företagen visa marknaden att man kunde leva upp till sitt värde. Kan man inte hitta nya kunder på befintlig marknad, och inte heller hitta nya marknader (på så kort tid) och i detta värsta scenario, den marknad man är verksam på bara gick på halvfart, så vad skulle man göra? Jo, man höjer sina marginaler! Samtidigt som detta sker får man hjälp av Staten och Kapitalet med att hålla nere sina personalkostnader genom massiva kvantitativa lättnader, var det något det fanns gott om så var det nytryckt monetärt kapital, men betydligt mindre av genomtänkta goda idéer. Det är få förunnat för producenter och återförsäljare som enkelt kan justera sina vinster med att höja marknadspriserna (Pricing Power, var det en gubbe som sa...) för att skicka prislappen nedåt i ledet och  göra aktieägare nöjda och låta notan betalas av konsumenten. 

Att det även dök upp en energikris vid rätt tillfälle, så kunde detta lätt döljas, dvs. att dölja pågående  prishöjningar i rökridån av kriget. Att ingen på centralbanks nivå såg vad som höll på att hända ser jag som ytterst märkligt?

Så vad hände? Jo, världen fick beskåda en av de största bredaste inflationsstormarna på länge, som tvingar Staten och Kapitalet att kika långt ner i verktygslådan efter en lösning. Och efter att våra centralbanker hade tänkt klart så hittar man självklart den lösning som man alltid använder mot inflation, man höjer räntorna, rakt av, allt för att kyla ner marknaden. Här gäller det att stoppa konsumtionen till vilket pris som helst, genom att göra pengar dyra, och dom gör precis som företagen och skickar notan till konsumenten.

Att även företagen drabbas av detta med högre räntekostnader som går stick i stäv mot deras vinstplaner var inga problem längre. För om alla bolag följer samma mönster så går det att höja priserna lite till, och lite till. Man passar även på att  dra ner på sina organisationer, för högre arbetslöshet är bra och accepterat i en miljö med hög inflation. Så åter igen skickas notan vidare till konsumenten. 

Rättvist eller inte, men något fel är det på den här ekonomiska systemet som styrs av en ej folkvald myndighet vars makt är större än riksdagen själv. Och att år efter år får sitta och styra under ansvarsfrihet fungerar inte när det är människor inblandat, för människor har ofta en egen agenda, och det är lätt hänt att tjänster och gentjänster blir vardagsmat i maktens korridorer. Men det är inget vi små människor till lika konsumenter ska bry sig om, sköter ni ert, så sköter vi vårt, men gör Ni verkligen det?

Värsta scenariot drabbar nog Sveriges arbetarklass. De som bor i hyresrätt och är lagom nöjda med det livet ger. Arbete, mat, husrum, barnbidrag, en klick välfärd och 5 veckors semester samt lite pengar över för konsumtion. Men som nu sitter i samma sjunkande båt, solidaritet tror jag det heter, när alla ska vara med och betala för dumheter som andra ställer till. Rättvist eller inte, kanske man kan göra  något annorlunda och inte låta den enskilda människan till like konsumenten ta största delen av notan?

- Förresten, har någon sätt till våran finansminister?

INFLATIONER

Utbuds -inflation
- tillgången är mindre än efterfrågan

Efterfråge -inflation
- Efterfrågan är större än tillgången

Kostnads -inflation
- Råvarukostnader ökar och frakt/produktion blir dyrare

Vinstdriven -inflation
- vinst marginalerna ökar i otakt med marknaden

Importerad -inflation
- En lågt värderad valuta gör det dyrare att importera råvaror, produkter och tjänster

Valuta värdes -inflation
- Staten skapar för mycket nya pengar och krediter så valutan tappar i värde

BFE

Preliminära Värdeportföljen 2024

 

Med den nya investeringsstrategin så är det dags att börja förbereda de nya portföljerna. Först ut, när rapportsäsongen är över och bolagen har visat färg är Värdebolagsportföljen. Det ser ut att bli stora förändringar i och med den nya Screening metoden som plockar ut ca 60 bolag av de ca 500st med positivt EBT på stockholmsbörsens största listor. Bolag som jag sedan kör en Fundamental Poäng Analys på för att komma fram till de 12 bästa. Ja, i alla fall om jag ska tro på min egna FPA Strategi.

Efter att jag har testat en analys så ska 6st bolag bytas ut. SEB får lämna plats åt Swedbank, då jag endast får ha 1stk bank per portfölj och 1st holdingbolag och fastighetsbolag, ifall dom kvalificerar sig. 

Bolag som troligtvis får lämna portföljen:

Utfallet av försäljningen YTD skulle ha blivit +2,8%. Detta tack vare AAK och SEB, och där Securitas blir den stora besvikelsen, -1,6% med en portföljvikt på 11%.

6 nya bolagen som troligtvis väljs in i 2024 års Värdeportfölj:

Men enligt strategi så görs förändringen först i Januari efter årsrapporterna och innan dess ska även en ny Screening göras (December). Så detta är ytterst preliminärt.

Sen hoppas jag även att Allokeringsbarometern visar status normal igen för aktieköp när det är dags, i dagsläge så är det bara Day eller Swing trade som gäller när det råder köpstopp för långa investeringar.

Nästa portfölj är Tillväxtportföljen, I´ll be back !

BFE

Projekt Hälsa v.46 - Uppgiven

Träningen fortgår och denna vecka utförde jag enligt plan 4st träningspass och godkänt. Men, alltid ett men, så gick det mindre bra med näringsintaget som spårade totalt. En alldeles för bra helg i gott sällskap (i dubbel bemärkelse), så slutade jag på +0,1kg, vilket i för sig var ganska överraskande då jag trodde på en betydligt större viktökning. Jag vet inte om det ska börja infinna sig en panik snart eller om jag egentligen är ganska uppgiven inför uppgiften, men att klara målet 69 innan året är slut känns avlägset. Jag ska åter igen försöka ta kontrollen över måltiderna, där kostcirkeln igen liknar en pizza mer än en nyttig och väl balanserad näringscirkel. 

Vikt: 73,33 (73,23  + 0,1)
Träningspass: 4 (254st)

Förra veckan stängde OMX30 på marginellt rött och landade på -0.55%, och höll sig över den negativa trendkanalen för att klänga sig fast runt 200 dagars glidande medelvärde. Vilket visar på ett positivt marknads sentiment, och det ser ut som om vi är på väg tillbaka mot nivåer runt OMX 2200 igen. 

Veckans stöd och motstånd finner jag vid 2105-2090 och 2140-2160. Om inte det geopolitiska spårar ur helt nu så kommer veckan bli en munter sådan med goa uppgångar, vilket också borde tolkas som ett trendbrott från det negativa och inte ett nytt BearRally. Att detta kan hålla i sig fram till den 23 November då riksbanken tar beslut om styrräntan igen är inte omöjligt. Att det även börjar luta åt ett stop för flera räntehöjningar är positivt, så håll i hatten för en glad tjurmarknad och ett gott nytt börsslut för 2023. Stockholm Price Index är ner -3% för året, men OMX30 är upp 4% vilket inte är illa under dessa tider, så det finns hopp och utrymme för en uppgång på minst 3-5% innan året stänger. För just hoppet är det sista som överger finansmarknaden, eller var det människan, ja just det, finansmarknaden består av människan, och vi vill tro på evig tillväxt, så länge det varar.

Men som den pessimist jag är, så är det bara en tidfråga innan något går sönder i det ekonomiska hjulet, vi får hoppas att det stannar vid en enkel punktering och inte en ekonomisk kollaps, det är redan tillräckligt eländigt som det är. Men i en modern marknadsekonomi så ska allt, hela tiden, testas och pressas till bristningsgräns. Det är det vi ser i de återkommande ekonomiska finanskriserna. Finansmarknaden tar sig hela tiden friheten att leta nya vägar till evig tillväxt och rikedom, men när man hamnar i återvändsgränden väljer man att fortsätta med foten på gaspedalen tills man kör in i väggen då man inte har något att förlora. Det är alltid någon annan som tar slutnotan och får städa upp vrakdelarna för att hjulet ska börja snurra igen, och tur är väl det.

BFE

Projekt Hälsa Vecka 45 - tiden börjar bli knapp

Så var det måndag igen och ny vecka, nya utmaningar. Projekt Hälsa haltar vidare men tiden börjar bli knapp. 4st väl utförda träningspass gav inget utslag på vågen och jag börjar undra ifall jag inte har hittat min trivsel vikt ändå. Målet är fortfarande 69 och det borde väl gå att justera sin trivselvikt? Tyvärr kräver det nog att jag ändrar mina träning eller matvanor under längre tid, frågan är hur mycket och hur länge? Och visst borde det vara enklare att äta nyttigare än att träna mera. Jag har i alla fall denna vecka brutit uppgångstrenden, men en gång är tyvärr ingen trend, så det kommer krävas mera. Jag får återinföra 14:10:7 dieten fr idag till fredag, för att stoppa småätandet som är värst på kvällskvisten, så får jag se hur långt det räcker.(det låter som jag är ett kakmonster)

Vikt: 73,23 (-0,4)
Träningspass: 4 (250st)

Börsen avslutade förra veckan på OMX 2126 och bröt motståndet 2077 och vi fick ett BearRally igen. Börsen kunder inte vänta ut rapportsäsongen (fast den är väl nästan klar). Tisdagen drog, Onsdag blev en dag för återhämtning för att sedan ta fart igen under torsdag och fredag. Veckan slutade på +3.70% (!!!) Att det var FED som åter igen lämnade styrräntan i fred verkar vara det enda vi kan fira just nu, ALLT ANNAT LIKA. Och med det sagt, räntorna är höga, svenska bolag har en jätteskuld till farbror staten efter de kvantitativa lättnaderna som delades ut under pandemin, valutan fortsätter att  skvalpa och med det fortsätter vi att importera inflation i det svenska monetära systemet. Konkurserna fortsätter att öka med högre arbetslöshet som följd. Obligationslånen förfaller och måste lösas in på en uppblåst fastighetsmarknaden, det ser helt enkelt sådär ut, intet nytt på finansmarknaden. Nämnde jag krig också, Ukraina har blivit vardag och vi har nu vant oss med detta pågående elände, och nu även Israel, ett pyrande krig som pågått i över 70 år och som nu verkar ta fart på allvar, mer död och lidande.

Nya stöd och motstånd att ha koll på är 2163 och 2232 på ovansidan och 2094 och 2053 på nedsidan. Det är för tidigt att säga att vi lämnat den negativa trenden, jag tror OMX återigen kommer falla tillbaka in i trendkanalen söder ut vilket innebär en rekyl ner på ca 1.5% eller 150 punkter som det brukar heta. RSI och Stochastic håller sig på "positiva" men neutrala nivåer, med förra veckan i minnet, jag är dock bearish denna vecka.

Trevlig vecka !

BFE

Projekt Hälsa v. 44 - bra och dåligt

Jakten på hälsa är ett dubbel front krig som ska utkämpas både mentalt och fysiskt. Detta kräver noggranna förberedelse, en inre styrka och stöd utifrån. Att försöka sig på denna kamp själv är dömt att misslyckas. Denna vecka lyckades jag i alla fall att vända trenden för antal träningspass, 4st godkända pass genomförda, bra av mig (!) När jag tittar på viktkurvan så går det mindre bra. Nu är det 5:e veckan i rad som visar uppgång och det håller inte. Jag vet i allra högsta grad varför, så att hitta orsaken till problemet är inte svårt, men frågan är hur jag finner styrkan att stoppa den, eller rättare sagt, sluta att stoppa i mig mer än vad jag behöver. Jag måste ta mig tillbaka till planen och använda dom metoder som har fungerat bäst om jag ska vända detta, tiden börjar rinna ut.

Vikt: 73,63 ( +0,86)
Träningspass: 4 (246st)

Förra veckan blev röd och den ekonomiska framtiden ser inte så ljus ut nu, vilket i för sig inte är någon överraskning, men om hoppet försvinner från finansmarknaden så kan det gå fort. Om paniken infinner sig så kan en kedjereaktion snabbt starta med rasande aktiekurser som resultat, och vem vill bli sittande på svarte Petter. Om marknaden faller så kommer möjligheten att köpa in sig igen till reapriser, vem vill missa det. OMX30 stannade på -1,4% förra veckan och nästan ner -7% på 10 dagar, så chansen för en större uppgång närmar sig, dock kan det nog dröja tills rapportsäsongen är över, nu när det "rasar" in sura prognoser. Men det är väl nu som FED kliver in och kastar lite bensin på brasan igen för att se till att hålla finansfesten vid liv, vi får se vad som händer på Onsdag.

På allokeringsbarometer gick risken ner till 7:an (2159-2082), men då trenden är negativ så är det köpstopp som gäller tills vidare. Intressanta stöd och motstånd för månaden hittar jag vid  2077 och 2037. 

Kryptovalutornas uppkomst och fall. (behöver världen en valuta som inte går att köpa med?)

Att fly från någonting till ingenting är ett nytt beteende i den nya ekonomin. Att kryptovaluta som Bitcoin har tagit fart igen efter att finansmarknaden har börjat svaja tyder på att dagens nya investerare tror sig flytta kapitalet till säker mark genom att sälja av sina aktier och köpa kryptisk valuta. Detta fenomen är ett obeprövat derivat som aldrig har gått igenom en ekonomisk kris, och jag vet inte om det är ren dumdristighet eller bara okunskap. För oss som upplevde finanskriserna 2000 och 2008, vet att guldet stod emot kraschen för att även stärkas ytterligare när världen ekonomier stod på knä. Den kloke håller sig till beprövade och säkra hamnar när stormen kommer. Jag kommer inte bli förvånad om kryptovalutorna kraschar betydligt hårdare än finansekonomin och det kommer bara gynna några få som blir enormt rika i detta pyramidspel.

Trevlig vecka !

BFE

Projekt Hälsa Vecka 43 - Trivselvikt

Oktober närmar sig sitt slut och snart bara 2 månader kvar av mitt projekt. Förra veckan blev det inte 3st träningspass, det blev bara 2st. Uselt och absolut inte okej om jag ska kunna ro det här i land. Men det blev en hel del skogspromenader i helgen. Gång över stock och sten blir ganska bra träning, så det är nästan jag skulle kunna räkna in det som ett träningspass. Efter att ha läst en artikel i DN skriven av Lisa Magnusson (Sön 15 okt) så har jag hittat mitt konfirmationsbias, att det faktiskt är bra att vara lite småmullig. Lite hull förlänger livet och man blir en gladare människa om man tillåter sig själv lite sötsaker till och från. Men igen dyker ordet Lagom upp, hur ska ordet lagom tolkas, inte för mycket och inte för lite, men lagom. Ganska typiskt, hur ska man veta att man är lagom tjock. Hur ska man veta att sin trivselvikt inte är övervikt eller undervikt? Ska man tolka trivselvikten som den vikt man är mest nöjd med, dvs. så pass nöjd att man inte påverkas av yttre faktorerna och att jag gillar vad jag ser i spegeln eller vad jag läser på vågen? För det första blir det för mycket fokus på utseende och siffror och mat, vilket i för sig kan vara ganska oundvikligt, men för det andra blir det för tok för lite fokus på träning och motion. Så ser jag bara till att sköta det andra så löser sig det första och resultatet av ekvationen borde då bli min trivselvikt.

Vikt: 72,93 (72,77 +0,16)
Träningspass:  2 (242st)

Förra veckan killgissade jag om börsens utgång och det blev tokfel "igen", trodde på uppgång och det blev ras. Minus -5% för veckan och fredag blev den blodigaste dagen med -2,13%. Ojoj, nu blev den amerikanska 10-åringen läskig igen (toppade på 5%) och börsen får panik, men allt är nog som vanligt, volatilt och osäkert. Denna vecka väljer jag att vara tyst. Min allokeringsbarometer säger "KöpStop" och jag rättar mig efter det, det är inte läge att köpa in sig långsiktigt i börsen under dessa osäkra omständigheter, chansen att göra en bra investering ligger i att vänta ut det som håller på att hända (att marknaden inser att låna pengar, kostar pengar). Under  tiden ska jag mata in alla bolagsrapporter i mitt excel och göra min fundamentala poänganalys för vidare portföljbygge 2024. Idag har jag Sandvik (finns i min fiktiva värdebolagsportfölj) och Nederman som är ett nytt bolag jag bevakar. Jag ska försöka dela med mig av lite analyser, om någon är intresserad förstås(?)

Här är en överblicksbild över OMX30 period Vecka fr 2022 -YTD. Grafen visar den negativa trenden vi befinner oss i och det pekar åt stödet 2043, men resan dit lär bli stormig. Nu pekar mycket för en rekyl uppåt igen där både RSI och Stochastic visar tecken på underköpt marknad som då brukar resultera i uppgång, men kan lika gärna förstärka nedåtgående trend. Hur fan ska man veta? 

Trevlig vecka !

Projekt Hälsa Vecka 42 - Upp och ner, ner och upp.

 

En ganska händelselös vecka har passerat och såg väl nästan ut som veckan innan, så intet nytt på hälsofronten. Jag la dock på mig några hekto till efter att ha slarvat både med träning och småätande och kan konstatera att det inte är bra att ha godsaker hemma när man inte kan hålla fingrarna i styr, sån är jag. 3st träningspass har blivit en regel mer än undantag och jag hopps kunna ändra på det denna veckan och klämma in även det fjärde passet, för det behövs. 

Vikt: 72,77 (72,33kg ( + 0,44)
Träningspass:  3 (240st)

Oj vad jag hade fel förra veckan, trodde på nedgång och att OMX skulle hamna kring OMX 2115, men det blev en raket istället, börsen gick upp 1.6% för veckan och hela 2,7% under tisdagen. Jag glömde helt bort att dessa spikar uppstår på en fallande marknad (eller tvärt om när det går upp) OMX har legat i en negativ trendkanal sedan mitten Juni och i dessa kanaler så brukar kursen studsa upp några dagar med jämna mellanrum, för att sedan sjunka tillbaka, så inga konstigheter egentligen. Nu har OMX dragit ca 4% sedan 4 oktober och jag vill nu tro att den negativa trendkanalen är bruten, men det blir väl rapportsäsongen som får bestämma det, och det lär bjudas på många överraskningar, precis som det ska fungerar i ett överhettad börsklimat.

Så hur slutar denna vecka? Inte en aning säger jag, men killgissat på en positiv vecka med bra bolagsrapporter, men med osäkra framtidsprognoser, vilket kommer få OMX att varken veta upp eller ner. Gissar på konsolidering mellan 2160-2200. Både Stochastic Slow och RSI visar på en mindre uppgång vilket även styrks av volatilitets indikatorn som visar på större rörelser för stunden. Och finns det minsta möjlighet för en uppgång så blir det så, även i dessa eländiga makrotider.

Imorgon börjar min rapportsäsong med Note som finns Tillväxtportföljen och Elanders som är ett av mina nya bolag jag följer Båda bolagen är BaseCase men med betydligt högre trendkurser än vad vi ser idag, så kanske dom infrias med två bra rapporter imorgon. 

Note          BaseCase    Behåll/Bevaka    Riktkurs 204sek    Utveckling sedan start +88%
Elanders    BaseCase    Behåll/Bevaka    Riktkurs 137sek    Bevakning

Investeringsstrategi 2024 - Del 4 Förvaltning

 Hur mycket tid ska man egentligen lägga ner på sin aktieportfölj? Eller hur mycket tid kan du lägga ner på din aktieportfölj? Eller hur mycket tid behöver du lägga ner på din aktieportfölj, för att maximera nyttan för ditt investerade kapitalet?

Första svaret är att man kan lägga ner all sin tid på aktieportföljen och detta utan att egentligen maximera nyttan. Jag skulle nästan anse att det är viktigare att hålla koll på marknadstrenden än att hålla koll på enskild aktier. Detta genom ett brett börsindex på marknaden man har sina aktier investerade. Sen ska du ha riskspridning med minst 10 aktier i portföljen och 5-10st avbytare som du har under bevakning precis som du ägde dom, som ska stå redo för köp vid ett eventuell byte pga. stoploss. Sist men inte minst ska man ha en plan för stoploss. Följer du detta så spelar det egentligen inte någon större roll vilka bolag du väljer att köpa, se bara till att marknadstrenden pekar i positiv riktning så sköter marknaden resten, och din portfölj kommer att bli starkare med tiden, när du behåller vinnarna och gör dig av med förlorarna. Just det, en sista och den viktigaste regeln är bara investera i lönsamma bolag. 

Men kan man krångla till saker och ting så gör man det, i alla fall om man gillar aktieinvesteringar.

Så hur ska jag förvalta min portfölj?

Jag följer ett brett index: Stockholm OMX 30
Jag investerar endast i Svenska lönsamma bolag som är noterade på stockholmsbörsen Large, Mid och Small Cap. Jag har en allokeringsbarometer som talar om hur jag ska allokera portföljen mellan aktier, råvaror, övr. derivat och kassa. 

Fibonacci hjälper till med pivot tabellen

För att avgöra om en aktie är över eller undervärderad så använder jag en pivot tabell med fibonacci tallinje för att räkna ut nivåer enligt formel nedan. Jag kan sedan välja att swinga de aktier jag äger för att få lite kassaflöde utöver eventuella utdelningar eller få ner GAV. 

Pivot = 12 m. TTM Lägsta kurs + ((12 m. TTM Högsta kurs - 12 m. TTM Lägsta kurs) * FIB) 

FIB Nivåer =100%-85%-76%-62%-50%-38%24%-15%-0%

Övervärderat: FIB = 0,854 (blå Linje i analys)
Vinsthemtagning: Om kursen stänger över FIB 85,4% under 20 dagar säljer jag 35% och tar hem eventuellt vinst för att sedan köpa tillbaka när/om kursen faller tillbaka. Tid för trade 20d - 50d. (köp tillbaka efter max 50d.)

Undervärderad: FIB = 0,146 (Röd linje i analys)
Riskhemtagning: Om kursen stänger under FIB 14.6% säljer jag av 35% och inväntar lägre kurs för att köpa in mig igen. Tid för trade 20d.-50d. (köp tillbaka efter max 50d.)

Detta ger även en bra indikering när det är läge att köpa in sig eller avyttra ett bolag.

Aktiekurserna i mina tre portföljer, Värdebolag, Tillväxtbolag och Småbolag ska uppdateras 2 gånger i veckan. Ett normalt byte av bolag sker i mars månad efter sista rapporten i respektive portfölj. Byte sker ifall bolaget inte har levererat enligt önskemål eller det fundamentala visar en nedåtgående trend, och att det finns ett bättre alternativ bland avbytarna.

Stoploss av bolag sker ifall aktiekursen ligger under någon av mina stoploss nivåer under 20 dagar. Vilket innebär att jag börjar räkna från första stängning och 20 handelsdagar framåt. Skulle kursen stänga under stoploss nivå på den 20:e dagen så bör jag sälja/byta ut bolaget.

Jag kommer att använda 1:12 regeln, som var att jag tar stoploss ifall aktien påverkar portföljvärdet negativt med 1% eller sjunker 12%. Riskhemtagning  (sälj av 35%) görs ifall kursen faller 6% (hälften av 12% regeln). 

Detta skulle kunna bli en hel del transaktioner på en volatil börs, som vi har idag, men vi är inte i ett normalläge. Marknaden styrs av rädsla och girighet om vart annat, vilket är helt galet men bra för kortsiktig trading. 

Det blev många regler att hålla koll på och nu måste jag sammanfatta och polera investeringsstrategin lite innan jag spikar detta. Nu börjar även rapportsäsongen och det blir en hel del bolag att analysera, och baserat på nya analyser ska de nya portföljerna uppdateras med nya friska bolag.

I April 2024 bör man ha bättre koll var ekonomin är på väg, för just nu har vi hamnat i ett vakuum, en väntan på vad som komma skall och blir det inte en annonserad räntesänkning snart kommer världens börser att sjunka tillbaka till normala nivåer, nivåer vi hade innan pandemin, nivåer vi hade innan de kvantitativa lättnaderna, men utan gratis kapital, dvs ett OMX30 mellan 1700-1900 punkter.

Tills dess Swinga lugnt!

Projekt Hälsa v.41 - Ge mig styrka

Förra veckan trodde jag det skulle braka iväg rejält, nu när det är fritt fram för onyttig föda, toppat med vuxenkalas i lördags med massor av mat, tårta och pilsner, kostcirkeln har sätt ut som en pizza hela veckan, inte bra helt enkelt. Viktökningen väntade inte på sig, men jag får vara nöjd att jag kom undan med endast ett hekto påslag. Även denna vecka missade jag ett träningspass och slutade på 3 väl utförda pass, men ett för lite. Skärpning igen. Denna vecka måste jag sansa mig, för det kommer inte stanna vid ett hekto om jag fortsätter så här och det vore ju synd, nu när jag kommit så långt och närmar mig mitt mål.

Vikt: 72,33kg ( + 0,10)
Träningspass:  3 (237st)

Börsen rekylerade upp förra veckan baserat på bra jobbsiffror från vilda västern, då kan man ju fundera på vad som är bra eller dåligt. I detta fall har flera människor i USA fått sysselsättning, vilket är bra i min värld, men borde vara dåligt i finansvärlden, då ekonomin i dagsläget måste kvävas för att få ner inflationen. Men detta hindrar inte aktiemarknaden att byta ben och se det som positivt denna gång. Även fast USA 10-åriga ränta håller sig på hög skrämmande nivå. Men dåligt blev bra och OMX Stockholm rusade norr ut, för att idag vakna upp ur någon konstlad börsglädje med en röd måndagsöppning, allt annat lika.

Jag har mitt nästa stöd vid OMX 2115 vilket ligger ca 1.5% längre ner än måndagens öppning och det är väl inte omöjligt att vi når dit innan fredag, dock har det skapats ett motstånd vid OMX 2135 som håller upp index, och så länge motståndet håller (vid stängning & öppning)) så får man hålla sig borta från Bear Certifikaten. Nu drar rapportsäsongen igång och bolagen ska visa färg. Det kommer även en massa KPI siffror från världens alla hörn så med all säkerhet så fortsätter osäkerheten och det kommer bli stökigare, så man ska nog undvika certifikat handel i huvud taget under denna period, då volatiliteten är för hög och totalt oförutsägbar. Precis som marknaden vill ha det.

Jag undrar bara när fallet mot 2000, 1800 och till och med tillbaka mot Pandemi lägsta 1280. Jag gjorde en TA på OMX och såg en cirkel som bildats runt uppgången från 2H 2022 och nuvarande negativa trend. Det visar ett märkligt mönster mellan stöd och nuvarande trend och man kan ju bli lite oroligt ifall grön trendlinje bryts inom cirkeln. Den som lever får te.

En liknade cirkel bildades även vid 2021/1H 2022, där index vände upp vid motstånden "50% av cirkeln", som även motsvarar en nivå i min allokeringsbarometer = OMX 1881, man skulle då kunna tro att vi nu kommer att studsa mot nästa nivå i allokeringsbarometern = OMX 1835 som då är 50% av den nya cirkeln (!!), för att sedan vända upp igen. Eller inte, och det bryter ned mot lägre nivåer. Spännande ska det bli.

marknaden som skapar sin egen marknad

 Finansmarknaden är expert på att skapa sin egen marknad. Konjunktursklockan tickar på och konjunkturerna ska avlösa varandra för vi ska ha en stark och hållbar ekonomi. Under dessa konjunkturer finns det alltid en uppsida, alltid någon stans att tjäna pengar. I alla fall om man får tro på företagen som arbetar på och med den finansiella marknaden. Att det var den som sålde spadarna som blev rik under guldruschen eller i dessa dagar, den som skrev boken att bli framgångs-rik som blev rik, stämmer väl i många fall. Det jag reagerat nu på är alla dessa bolagsanalyser som flaggas upp i media, och som ofta har en positiv framtoning (ingen regel utan undantag), i alla fall om man ser till de riktkurser som nämns. Att det även överlag är flera köplägen än "avvakta" eller "sälj" är också märkligt. Själva rekommendationen "avvakta" drar i för sig inte in några courtagevinster för bankerna, men dom  skulle tjäna mera pengar genom flera säljrekommendationer, framför allt när konjunktursklockan pekar söder ut. Fast det skulle se oseriöst ut om man inte trodde på sin egna marknad, detta oavsett hur jävla illa realekonomin egentligen är och hur osäker framtiden ser ut.

Om man tittar på alla produkter som finns att köpa idag på finansmarknaden, så förstår man att det måste vara en gigantisk marknad att tjäna pengar på, vid sidan av vanliga hasardspel. Att sätta en slant på att börsen eller att ett bolags aktiekurs ska stiga, är väl nästan lika spännande som att satsa på att ett lag ska vinna en fotbollsmatch (kanske inte...), då är det mer spännande att satsa på on-line spel med kasino och poker. Målet med dessa "derivat" är det samma för kunden och emittenten, att tjäna pengar. Skillnaden på produkterna är bara att de vänder sig till olika målgrupper, sport-nördar, eller bara nördar och lyckosökare, i bästa fall alla tre. Men egentligen borde typ CFD:er, Turbo-warranter och Bull & Bear certifikat hanteras som hasardspel från en konsumentsynpunkt. Finansmarknaden kommer att bli mer tillgänglig för alla och bör regleras på samma sätt. Men så länge det är mer sofistikerat att förlora sitt kapital på finansmarknaden än att bli skinnad av ett kasinobolag på internet så kommer bolagen, tillgängligheten och utbudet att öka för att skapa en ännu större marknad.

Den stor skillnad på hasard och finansmarknaden är avgifterna. De är betydligt högre avgifter för spekulation på börsen än vad den är hos svenska spel eller andra hasardbolag. Inte så konstigt då finansbolag tjänar sina pengar på just courtageavgifter, som ibland även heter "spreadar", en differens mellan köp och säljpris Så här handlar det om att få till så många transaktioner som möjlig. Sen ej att förglömma, krediten. Det är lättare att köpa finansiella instrument på kredit, än att köra ett 10 veckors lotto på avbetalning, vilket skulle vara omoraliskt. Men vi får väl se, om spelandet minskar och hasardmarknaden riskerar sämre tillväxt så kanske det blir möjligt även där.

Hur stora kundförlusterna som oftast uppstår för spel och derivat är ett mörkertal, men visar sig i respektive bolags finansiella rapporter. Skillnaden för enskilda kunder mellan spel och finansderivat, är att det inte finns någon stödlinje att ringa om du är investeringstorsk på finansmarknaden, där ansvarsfriskrivning istället används friskt som tex. "dina pengar ditt ansvar" etc. och i slutändan får man helt enkelt skylla sig själv och ta igen det på nästa investering. Som hasardtorsk kan jag i alla fall ringa en stödlinje och gråta ut och kanske få hjälp, vilket gör att hasardmarknaden förlorar en kund. Inte för att man kan beskylla finansbolagen att ta ansvar för sina produkters förluster eller  investeringsråd på den fria marknad som vi har, och kanske hasardbolagen i stället ska ta lärdom av finansmarknaden, att upprepa ansvarsfriskrivningar och tjata om att du kan förlora hela ditt kapital när du spelar hos oss.

Tillbaka till aktier och bolagsanalysens riktkurser. Var kommer dom ifrån, och när ska man tro att dom infrias, i vilken framtid? Och under vilka premisser skulle riktpriset inte gälla? Handlar det bara om att vara långsiktig och i många fall mer långsiktigt än vanligt, så kommer en vacker dag riktkursen att infrias. Med dessa analyser så måste det alltid vara bra att köpa aktier, både för dig, men framför allt banken, för du kan ju se själv att riktpriset oftast är högre än dagskursen, de e bara å köp och lägga i byrålådan, eller inte.

Och sist men inte minst volatiliteten på aktiemarknaden. Det som driver kurserna för alla underliggande derivat, hur många dom nu må vara och hur ofantligt mycket pengar de omsätter? Men desto högre volatilitet marknaden har, desto fler transaktioner uppstår och det blir ännu bättre för bankerna. Då kan man fråga sig ifall det är en tillfällighet att marknaden själv-svänger som den gör. Att efter några dagars nedgång, så studsar kurserna upp igen och lockar tillbaka köparna, flera transaktioner helt enkelt, framför allt för de underliggande derivaten. Men det är så här det fungerar, inga konstigheter, för ingen vet hur det fungerar, det är bara marknaden som skapar sin egen marknad och vi spelare eller seriösa investerare kan inte låta bli att försöka hänga med, allt annat lika när man kikar på konjunktursklockan som tickar på som vanligt. (om inte riksbanken är där och petar förstås)

Marknaden kommer alltid tjäna pengar på dig oavsett om du gör det. Därför måste vi tänka en extra gång på risk och konsekvens ifall vi förlorar hela eller delar av vårt investerade kapital, livet består alltid av valmöjligheter.

Investeringsstrategi 2024 Del 3

Hantering av risk: 

Jag har bestämt mig att köra 12st aktieposter per portfölj. Dels för riskspridningen (8%) i portföljen, men mest för att det är svårt att till och med begränsa sig till 12st bolag, skulle gärna vilja köpa flera. Jag ökar samtidigt risken när vi kommer till en aktie påverkan av portföljvärdet, från 0,5% till 1%. Och då alla regler kräver ett namn så kallar jag denna regel för RISK1:X. 1:an står för negativ påverkan av kapital i procent och X står för antal aktier i portföljen, samt stoploss värde, hur mycket kursen får sjunka fr GAV.

Exempel för RISK1:12

Portfölj Kapital: 100 000sek
Antal aktieposter: 12st
Splitt / aktiepost: 8300sek (8%)

Faller aktiekursen med 12% (-996sek) som motsvarar 1% av portföljvärdet, så är det dags att sälja av och ta stoploss. Det innebär att jag kan göra 100st dåliga investeringar innan kapitalet är slut, och vid det laget bör jag ägna mig åt något annat.

Med hjälp av regeln RISK1:X, så kan jag då öka eller minskar antalet aktier i portföljen, utan att öka risken för den totala portföljen:

Väljer jag RISK1:10 så köper jag 10st aktier och tar stoploss vid -10%. Köper jag 15st aktier (RISK1:15) så kan jag ta "större risk" och låta stoploss gå vid -15%. Det jag förlorar vid båda fallen är 1% av det totala portföljvärdet.

Portföljens värde ska beräknas på senaste stängningskursen. Jag måste ta hänsyn till om värdet stiger eller sjunker för totalen för att då justera risken, framför allt om det minskar. Jag uppdaterar kurserna två gånger i veckan och låter sedan en formler i excel ta hand om resten.

Viktning av mina portföljer:

Efter att kört en FPA så väljer jag ut de 12 bolag med högst poäng och viktar respektive aktiepost efter resultatet av poäng analysen, ju högre poäng desto större vikt ska aktien ha i portföljen.

Exempel. Analys av 4st bolag:

3st får 25p och ett får 10p. Innebär att 3st bolag ska ha 29,4% splitt och det sista får 11,7%. 

10poäng delat på / ( 25 + 25 + 25 + 10) = 11,8%
25poäng delat på / ( 25 + 25 + 25 + 10) = 29,4%
Check Summa = (29,4% *3) + (11,8% *1) = 100%

Jag tror alla pusselbitar börjar fall på sin plats:

1- Selektering av bolag

2- Splitt och viktning för Aktier och kapital.

3- Risk hantering

- Nästa och sista delen ska handla om förvaltning av portföljerna,. Sen kommer det ta några veckor innan jag kan bestämma mig och spika strategin, men bara jag hinner innan börsen börjar bli mogen för köp.

Tills dess, simma lugnt !

Loomis - Goldman höjer till köp, Bananflugeekonomen säger Behåll/Bevaka eller Swinga

Goldman höjer Loomis till köp och ger dom en riktkurs på 435sek = 35% upp (!!) från dagskursen. Med detta meddelande stiger kursen >7%, så de som fick den här informationen innan öppning gjorde snabba pengar idag, vilket inte är olagligt, det är fritt fram att påverka marknaden, oavsett vilken position man har. Okej nu blev jag så där tvär igen, men det är så svårt att låta bli, när man ser hur större spelare kan påverka dagskursen med sina analyser.

Loomis är ett av mina nya bolag som jag nu mera följer. Det innebär att dom klarade min screening och jag har nu även gjort en FP analys för att se ifall dom kvalificerar sig till en av mina framtida  portföljer.

Men först...
Om jag skulle gjort en FAKTA Analys innan köp så skulle det inte bli ett köp idag, då indikatorerna talar om att det inte är bra att köpa eller äga aktier nu. Kollar man på Index Stockholm PI så står både index och MA50 under MA200 = Dåligt att köpa och äga aktier. Dock visar bolagets FA och TA för köp. Så fast det ser ganska illa ut marknadsmässigt så kan det vara intressant för en swingtrade och köpa in sig nu när kursen är över MA50 och sälja av när den fall igenom. Jag bevakar slutkursen idag och tar beslut när börsen har öppnat imorgon.

Enligt min fundamentala poäng analys så är Loomis ett Katergori-1 bolag och kan passa in i min värdeportfölj. Riktkursen säger 321sek och den kortsiktig trendkursen säger 329sek. Men idag är Loomis ett Basecase (behåll/bevaka) i negativ tillväxttakt, så för den långsiktige så lägger vi bolaget på bevakning tills vidare och väntar in en bättre köpkurs. Kortsiktigt ser det bättre ut, kursen är upp 2% på 12 månaders rullande och 17% från lägsta, och förhoppningsvis fortsätter den positiva trenden ett litet tag till, innan det vänder tillbaka mot jämnviktkursen (Orange-BaseCase). RSI visar dock på överköpt efter dagens race och ligger över 70 strecket = ökar risken för en avkylning. Vi får se hur morgondagen ser ut.

Blå= Bull. Orange= Base. Röd= Bear Grön= Riktkurs. Grön Streckad = Trendkurs Svart Streckad= Långa stödet . Grå lodrät=Analysdag

Om bolaget

Loomis är verksamma inom finansbranschen. Bolaget erbjuder tjänster för kontantflöden till finansiella institutioner samt övriga kommersiella affärsverksamheter. Bolaget är delaktiga i hela processen, från inhämtning, beräkning, insättning och distribution av kontanter. Verksamheten drivs på global nivå med störst närvaro inom Europa samt Nordamerika. Bolaget var tidigare en del av Securitas, men avknoppades som ett separat bolag under 2007. Huvudkontoret ligger i Stockholm.

Projekt Hälsa vecka 40 - intet nytt

Jag noterar att September har passerat och vi har idag måndag den 2:a Oktober och min svarta månad är över och jag är nu fri att konsumera precis vad jag vill, när jag vill, om det är bra eller dåligt låter jag vara osagt, det får framtiden utvisa. Att upphäva 14:10:5 dieten under förra veckan gav varken till eller från, så jag skulle tro att det inte är själva tiden, när jag får äta som är viktigt, utan att verkmästaren i magen får sin förtjänta vila och kan i lugn och ro sköta om maskineriet, vilket gynnar både kropp, huvud och själ, även fast det uppstår en hel del gnäll från huvudkontoret. Resultaten av den svarta veckan blev ett vikttapp på 1kg, hade dock hoppats på mer, men jag har mina aningar varför jag inte når ett bättre resultat, men nog ältat om det. 3st träningspass är ett för lite, men jag var för trött i Söndags och lät latmasken bestämma, vilket resulterade i en hel del sport på tv och en i för sig härlig promenad i det fina höstvädret. Så ska oktober spåra ut helt nu i en orgie av chips, godis och bärs? Icke, det är nu som jag ska anamma "Ett Bättre liv med Nationalekonomi" och ta hänsyn till marginalnyttan, att njuta av det jag äter och dricker i lagom mängd. Vikten för veckan bjöd på intet nytt, allt som vanligt och jag står och trampar på 72. Fortfarande 3kg kvar att bekämpa innan året är slut.

Vikt: 72,23 (72,10 + 0,13)
Träningspass:  3 (237st)

Ny börsvecka, nya insatser, allt annat lika. Dåliga nyheter repeteras om och om igen, banker höjer bolåneräntor i takt som riksbanken höjer styrräntan, och ja det blir dyrare att leva i Kungariket Sverige. I GOT THE MESSAGE.

Summerar jag förra veckan så hamnade OMX30 på minus 0,49%, men med ett positivt avslut Torsdag och Fredag. Det positiva sentimentet verkar följa med även till denna vecka, när marknadens algoritmhandel gärna vill utjämna, då den tjänar mest pengar på en volatil marknad. Dock ser det ut som att OMX 2160 har blivit det nya motståndet från tidigare 2207. Kikar vi nedåt så hittar jag stöd vid 2114 och där efter 2067 och så 2100 så klart, jämna tal har alltid en påverkan på indexhandel. Så lite surare marknadsutveckling på TA-sidan, men fortfarande till min förvåning på väldigt positiva höga nivåer, om man nu jämför med resten av realekonomin, men dessa två storheter har ju aldrig korrelerat.

SBB, bostadsbolaget som lovade guld och gröna skogar. Bolaget som lurade hundratusentals aktieägare att satsa pengar i utbyte mot god avkastning i hundra år. Denna skandal är nästan på nivåer som Telias börsintroducering på 00-talet, när staten lurade av många av sina medborgare sitt surt skattade kapital. Okej, detta är nog betydligt värre, men det båda dessa händelser har gemensamt är att det är politiker involverat, människor som fått folkets förtroende, proffspolitiker som folket måste lita på. Det går inte att skylla detta på det privata bolaget SBB. Det här handlar om inkompetenta kommunpolitiker som tagit beslut som ligger lång över deras egna huvuden. Att sälja ut allmännyttiga fastigheter för att (kortsiktigt) klara av den misskötta kommunbudgeten, helt utan konsekvenstänk för framtiden. Att bränna lite dockor på berörda kommuners torg vore på sin plats. Men det kommer inte att hända, utan samma politiska partier kommer att få sina röster även vid nästa val, för det är så många Svenskar är fostrade, att acceptera det som hände, att inte använda sin åsikt med att utnyttja demokratin och yttrandefriheteten, som vi tydligen är så jävla måna om att få behålla. Jag kanske har fel med just denna händelse, som nu är väl känt i media, och förhoppningsvis så blir det ändring i leden framöver. Men jag hyser inga större förhoppningar längre, och med detta sagt så tar jag istället en lång och skön promenad i den guld-gröna skogen, så slipper jag höra på eländet.

Investeringsstrategi 2024 Del 2

 Nu har jag kommit en ganska bra bit på väg med min nya investeringsstrategi, och har nu börjat kika på hantering av risk.

Dock velar jag lite kring det totala antal aktieposter i mina tre portföljer. Kanske att jag minskar antalet till 30st bolag totalt för att ha lite mera koll på vad jag äger, risken ökar lite men är försumbar, så riskspridning är god. Jag funderar vidare...

När jag kikar diversifiering så tar min screening inte hänsyn till vilka branscher bolagen är aktiva i, så jag gör det enkelt för mig, och sätter en begränsning för fastigheter, holdingbolag, teknikkonsulter och banker, där endast 1stk av vardera får väljas in i varje portfölj, dvs. att det max kan bli 10% viktning. Resten låter jag det fundamentala avgöra, jag tror utfallet blir hyffsat diversifierat bara jag håller mig till denna regel.

Bevaknings Regeln: När en aktie faller mera än 3%, stängningskurs, så ska den upp på bevakning, vilket innebär att jag ska kolla stängningskursen efter varje dag. Jag uppdaterar normalt kurserna 2 gånger i veckan.

RISK Regeln: är första faktorn som jag ska ta hänsyn till vilket innebär att jag minskar risken genom att sälja av 35% av posten om den sjunker under 5% från GAV. Men jag måste bygga in en tröghet, då börsen är volatil, så detta ska mätas under en 20 dagarsperiod då aktieposten hålls under bevakning. Ligger kursen fortfarande under 5% från GAV efter 20 dagar så säljer jag av 35%, och bevakar utgången för ett eventuellt återköp eller i värsta fall, stoploss. Dvs. skulle aktieposten sjunka under stoploss under denna tid så ska den behandlas enligt stoploss regeln från det datumet (+20 dagar), inga konstigheter.

Ett eventuellt återköp görs när jag anser att kursen fallit nog genom teknisk analys. Förhoppningsvis kan jag köpa in mig igen till ett lägre pris och få ett lägre GAV, men om prislappen går upp över säljpris så har jag i alla fall minimerat risken för denna gång. Jag fortsätter att hålla bolaget under bevakning tills den visar bättre än -3% igen.

STOPLOSS Regeln, är den svåra delen att hantera. När ska jag släppa taget om en aktie som jag analyserat och tror på men ändå inte levererar och riskerar tillväxten i portföljen. När en aktie påverkar portföljvärdet negativt -0.5% eller faller -9% mot GAV så är det adjöss och nästa investering. Men även här måste jag bygga in en tröghet, och väljer att bara ta beslut om Stoploss vid helårsuppdateringen i Mars, dvs efter årsrapporterna för de flesta bolagen på Stockholmsbörsen. Och för ett slutgiltigt säljbeslut måste jag även ta hänsyn till börsens utveckling generellt, för om det beror på en mindre börskrasch så kan man i regel ligga kvar, då börsen historiskt sätt alltid återhämtat sig efter tid. Men för att både ha hängslen och livrem så regleras även mitt innehav av min allokeringsbarometer, som visar hur jag bör ligga positionerad mot aktier och andre derivat under rådande börstemperatur, så den behålls även i min nya investeringsstrategi. 

Det kommer mera... önskar dig en trevlig helg så länge!

BFE